Cet article fait suite au premier nommé Après la crise dans lequel nous faisions un état des lieux de la crise économique. La première question que tout le monde se pose est combien de temps va durer cette crise ? Les informations «officielles» données sont délibérément optimistes, par ce que le retour de la confiance est le facteur déterminant pour une sortie de crise. Il faut donc rassurer ! Les autres informations sont souvent trop pessimistes, car l’opinion public est toujours plus friand des histoires qui tournent mal.

Dans une stratégie patrimoniale pertinente il est opportun de tenir compte de deux paramétrées objectifs: une sortie de crise plus éloignée qu’annoncée et l’information distillée comme quoi cela va se réaliser plus vite que prévu. Après cela il faut faire l’inventaire exhaustif des éléments qui ont les plus évolués et trouver ceux qui vont être des moteurs de redémarrage économique après la crise.
Prenons, le coût des matières premières , la forte hausse de 2007 contraste avec la baisse impressionnante de fin 2008 ( cf le baril de pétrole). Le prix de l’argent, les taux directeurs des grands pays industrialisés n’ont jamais été si bas (0% à 0;25% aux USA) et pour certains cela va encore probablement baisser. Puis, le prix de l’immobilier. Sa baisse non encore terminée, est spectaculaire. Viennent ensuite le prix des actions en bourse : beaucoup de valeurs commencent à être sur vendues, compte tenu de la qualité de ces sociétés.

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Pertes en bourse : voilà sujet d’actualité à la fin d’une année catastrophique pour la valorisation de vos placements actions.

Pour une fois c’est le fisc qui va vous rendre service ! En effet la régle est simple : si vous dégagez des moins values sur votre portefeuille d’actions; ces pertes en bourse sont déductibles dans la même année des plus values comptabilisées, ce qui paraît normal.  De plus, s’il y a un excédent négatif, il est reportable pendant 10 ans. Deux restrictions cependant : il faut, pour l’année 2008, que le total de vos ventes dépasse 25.000€ et que vos actions ne soient détenues dans un PEA ( Plan Epargne Actions).

Voyons maintenant comment utiliser astucieusement cette règle afin de réduire vos pertes en bourse.

Première hypothèse : vous avez été prudents et en début d’année vous avez vendu par précaution des valeurs sur lesquelles vous aviez dégagé des bénéfices. Si vous ne faites rien, ce gain sera soit taxé à l’IRPP, donc sera amputé de votre tranche marginale d’impôt, soit taxé forfaitairement (29%). Alors que faire ? 

Regardez dans votre portefeuille dans les valeurs conservées, celles qui sont en moins values et faites un vendu/acheté, c’est à dire vous vendez ces actions et vous les rachetez aussitôt, vous matérialisez ainsi la moins value qui sera donc déductible des plus values réalisées.Il ne vous en coûtera que les frais de courtage( autour de 1,5% selon les banques) et vous aurez ainsi évité l’imposition évoquée précédemment donc diminué d’autant vos pertes en bourse.

Deuxième hypothèse, vous n’avez pas été prudents et vous êtes restés inactifs sur votre portefeuille boursier. (more…)

« Fonds souverains » voilà deux mots qui apparaissent de plus en plus souvent dans l’actualité financière. Pour ne pas être en reste, nous venons même de créer le notre en France. Les esprits chagrins diront qu’on a mis le temps, car le premier fond souverain a été crée par le KOWEIT en ….1966 !!!
C’est vrai qu’ils ont du pétrole, alors si en plus ils ont des idées, on comprend mieux que c’est pas facile pour nous. Soyons un peu plus sérieux, c’est quoi un fond souverain? C’est une cagnotte créée par un état pour intervenir dans le domaine financier. D’où proviennent les fonds des fonds souverains ? Cela dépend des pays. Par exemple, pour les Émirats, la Russie, la Norvège, les fonds souverains proviennent essentiellement de l’exploitation des ressources pétrolières. Pour la Chine le fond souverain est alimenté par les réserves de sa Banque Centrale.

A quoi servent les fonds souverains ? Là aussi les stratégies peuvent être différentes : prendre des participations dans le capital des sociétés étrangères, soit pour pouvoir une influence à terme dans leurs  décisions, soit simplement pour les revendre avec des plus values boursières; acheter des actions ou obligations de ses propres sociétés nationales pour les défendre contre des prédateurs. Les fonds souverains peuvent aussi servir dans cette période de crise financière à tenter de réguler le marché spéculatif, en servant de contre feu aux fonds spéculatifs privés que sont les «  Hedge Fonds ». Qu’elle est la puissance de feu de ces fonds souverains ? (more…)

Dans une situation de crise financière et économique, SOYEZ REACTIF !! Oubliez le confortable « tant qu’on a pas vendu, on n’a pas perdu » ! Au contraire, pour gérer son patrimoine, votre stratégie doit être dans l’ordre : VENDRE, ARBITRER, et dans quelques cas uniquement CONSERVER. Voyons comment cela s’applique concrètement aux 3 principaux supports patrimoniaux: l’immobilier, l’assurance vie, les portefeuilles boursiers.

L’immobilier : si vous êtes en plus value, accepter de revoir vos prétentions à la baisse, et surtout quand vous avez un véritable acheteur en face de vous ne le lacher pas.  Un acheteur est devenu une denrée rare ! Les prévisions d’évolution du marché immobilier laissent à penser que si vous ne vendez pas maintenant, vous risquez de subir une baisse des prix immobiliers pouvant allez jusqu’à 30/40% dans les 3 ans à venir et donc attendre 7 à 10 ans pour retrouver votre prix.(référence: période1990/2000). Attention cela n’est pas applicable à l’immobilier défiscalisant. Si le bien immobilier est requalifié, l’avantage fiscal n’est pas transmissible à l’acquéreur.
L’assurance vie : la plupart des contrats sont multi-supports. Première étape pour gérer son patrimoine en période de crise financière et économique, il faut bien revalider le détail des supports. On reste souvent figé dans une stratégie définie à la souscription. Parfois même, on l’a oubliée. Ne comptez pas trop sur votre banquier ou votre assureur pour vous faire signe. (more…)

Sur ce blog le 7 novembre, à la suite du paragraphe intitulé « Faisons nous peur ! » je parlais des CDS qui représentaient encore, un facteur de risque, non éradiqué qui pouvait  donc faire se prolonger la crise financière et nous amener vers la récession voire la dépression.

Le montant était estimé à 55,000 milliards de dollars et l’organisme américain qui enregistre près de 90% de ces dérivés de crédits avait décidé d’apporter plus de transparence dans ce marché de gré à gré. Il fallait espérer que ce contrôle n’apporterait pas de découvertes désagréables.

Coïncidence? Le l0 novembre. AIG premier assureur mondial, et opérateur majeur sur ce marché qui avait été sauvé de justesse de la faillite, un dimanche, par un prêt de 85 milliards de dollars du Trésor Américain,après une rallonge de 37,8 milliards déjà obtenue, vient à nouveau de demander une aide financière ! Cela portera à plus de 150 milliards de dollars l’effort du Trésor Américain, soit jusqu’ à présent le plus grand sauvetage de l’histoire de la finance mondiale. Motif invoqué: la faillite d’AIG aurait des répercussions négatives en cascades sur la finance mondiale. (more…)